Video II Evento Online ASEAFI. Tasio del Casta√Īo, socio-fundador de MCH Investment Strategies – MERCADO DE PRIVATE EQUITY GLOBAL

Tasio del Casta√Īo, socio-fundador de MCH Investment Strategies, ha explicado durante su intervenci√≥n en II Evento Online ASEAFI, ‚ÄėInversi√≥n con Alternativos. Reducci√≥n de volatilidad, diversificaci√≥n y descorrelaci√≥n‚Äô, el Mercado de Private Equity Global.

La inversi√≥n en private equity consiste en tomar participaciones en compa√Ī√≠as privadas (no cotizadas), mantenerlas en cartera durante un plazo medio de 4 o 5 a√Īos, haciendo mejorar durante este tiempo los fundamentales de la compa√Ī√≠a, para finalmente venderla con una plusval√≠a o ganancia.

La inversión en este mercado, puede hacerse de diversas formas, dependiendo principalmente además de otras características, de la situación de desarrollo de la empresa en la que se invierte, así distinguimos entre startups, venture capital, growth capital, mezzanine, special situations y buyout; del tipo de vehículo utilizado para acceder a estas inversiones (fondo de fondos, sociedad de capital riesgo) y del mercado de acceso (primario, secundario y coinversiones).

En este caso vamos nos vamos a centrar en la inversi√≥n fondos de fondos o sociedades de capital riesgo, en mercado primario de empresas consideradas buyouts (compa√Ī√≠as maduras con flujos de caja estables). Este tipo de inversiones se caracterizan, por tomar posiciones de control en compa√Ī√≠as, a cuatro o cinco a√Īos vista.

Entre las ventajas que aporta esta forma de invertir, la principal es que se invierte con convicci√≥n (tras realizar un an√°lisis profundo de la compa√Ī√≠a), con paciencia (inviertes con vocaci√≥n de permanencia), y eliminando el sesgo emocional (este tipo de inversiones est√°n planificadas de antemano tanto en las cantidades a invertir como en los tiempos, eliminando por tanto los movimientos impulsados por el p√°nico o la codicia). Adem√°s de esta ventaja, existen otras como que la inversi√≥n se realiza de forma escalonada (no hay market-timming), los precios de acceso a las compa√Ī√≠as son mejores comparativamente que los que se obtienen en mercados p√ļblicos, hay poder en la toma de decisiones de la compa√Ī√≠a y una alineaci√≥n total de intereses entre el gestor y la compa√Ī√≠a.

La rentabilidad media de estas inversiones es del 14%, muy superior a cualquier otro activo, y siempre hablamos de rentabilidades positivas en los periodos. A cambio de esto, el inversor renuncia a la liquidez.

Es importante tener en cuenta que existe una fuerte dispersión de rentabilidades, los mejores gestores obtienen rentabilidades notablemente más altas y de forma más consistentes que el resto, por lo que hay que invertir de la mano de estos y, para ello, es necesario poder acceder a sus estrategias. Algo que no es fácil, ya que estas suelen estar sobre demandadas.

A trav√©s de MCH Investment Strategies, puedes acceder a estos grandes gestores como Alpinvest Partners (grupo Carlyle), que con una reputaci√≥n intachable desde que fue fundada en 1999, llevan invertidos m√°s de 90.000 MM de ‚ā¨, con gestores posicionados en el primer cuartil y con fondos tan demandados que acaban cerr√°ndose en su mayor√≠a.

La presentación completa de MCH en el siguiente video.

 

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Tasio del Casta√Īo, socio-fundador de MCH Investment Strategies - MERCADO DE PRIVATE EQUITY GLOBAL

Tasio del Casta√Īo, socio-fundador de MCH Investment Strategies - MERCADO DE PRIVATE EQUITY GLOBAL

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